Circle Ventures – инвестиционное подразделение Circle Internet Financial, американской финтех-компании, известной прежде всего как один из эмитентов USDC – одного из крупнейших регулируемых стейблкоинов, обеспеченных долларом. Circle Ventures вкладывает в компании ранних и поздних стадий, которые строят блокейн-инфраструктуру, децентрализованные финансы и платёжные решения на Web3. Инвестиционный тезис тесно связан с основным бизнесом Circle: фонд, как правило, поддерживает команды, для которых внедрение USDC, программируемые платежи или on-chain финансовые рельсы – органичная часть продукта.
Circle Internet Financial основана в 2013 году, головной офис находится в Бостоне, дополнительные офисы – в Нью-Йорке и Сан-Франциско. Материнская компания привлекла более $1,1 млрд в нескольких раундах от инвесторов, включая BlackRock, Fidelity, General Catalyst и IDG Capital, а в 2024 году вышла на Нью-Йоркскую фондовую биржу. Circle Ventures работает как прямое продолжение этой институциональной сети: портфельные компании получают доступ к платёжной инфраструктуре Circle, регуляторным связям и банковским партнёрствам – помимо самих инвестиций.
Ключевые инвестиции
В портфеле Circle Ventures девять раскрытых компаний – это сконцентрированный фонд, а не широкий распыл. Публичных данных по конкретным сделкам мало: фонд не ведёт открытой страницы с портфелем. Среди подтверждённых или широко упоминаемых в прессе инвестиций – компании в сфере платежей на стейблкоинах, кросс-чейн мессенджинга и расчётных слоёв DeFi. Мандат USDC сильно влияет на отбор: приоритет отдаётся командам, чьи продукты требуют или органично используют регулируемую долларовую ликвидность on-chain.
- Инфраструктура и расчёты: Проекты на программируемых платёжных рельсах и институциональном хранении активов публично названы приоритетными направлениями.
- DeFi-протоколы: Команды ранних стадий в кредитовании, доходности и децентрализованных обменах, где USDC выступает основным активом.
- Трансграничные платежи: Финтех-стартапы на развивающихся рынках, которые заменяют корреспондентские банки стейблкоинами.
Публичных данных о конкретных названиях портфельных компаний и размерах сделок мало. Показатель розничной доходности 3,57x говорит о положительной переоценке портфеля по рыночной стоимости, однако отражает ли это реализованные выходы или бумажную прибыль – публично не подтверждено.
Команда
Circle Ventures входит в общую корпоративную структуру Circle Internet Financial. Jeremy Allaire, сооснователь и CEO Circle, – серийный предприниматель, ранее основавший Brightcove, облачную видеоплатформу. Sean Neville основал Circle вместе с Allaire в 2013 году. Оперативное управление венчурным портфелем ведётся внутри компании; по состоянию на середину 2025 года Circle публично не называла выделенного управляющего партнёра для направления Ventures. Такая структура типична для корпоративных венчурных подразделений, где поиск сделок идёт через команды бизнес-развития и партнёрств материнской компании.
Последние события
Главным событием в экосистеме Circle за последние полтора года стало IPO на NYSE, зарегистрированное в SEC в начале 2024 года, – оно дало материнской компании публичную рыночную валюту и заметно повысило её институциональный статус. После листинга Circle расширила работу с регуляторами в Европейском союзе в рамках MiCA и стала одним из первых эмитентов стейблкоинов, получивших лицензию учреждения электронных денег в ЕС. Эти шаги говорят о том, что Circle Ventures, скорее всего, увеличит активность в европейских и латиноамериканских рынках, где инфраструктура стейблкоинов, совместимая с MiCA, ещё только формируется.
Circle Ventures – небольшой, сфокусированный фонд с чёткой стратегической логикой: он поддерживает компании, которые делают USDC полезнее или шире распространяют его. Такое совпадение интересов снижает типичное расхождение между корпоративным венчуром и основателями портфельных компаний, но вместе с тем означает, что фонд вряд ли поддержит команды, строящие продукты на конкурирующих стейблкоин-экосистемах. Для основателей, создающих USDC-нативные продукты в платежах, DeFi или институциональном хранении, Circle Ventures несёт реальную стратегическую ценность – за пределами размера чека. Публичный листинг материнской компании и её растущее регуляторное присутствие в Европе и Азии хорошо позиционируют фонд для работы со сделками в регулируемой Web3-инфраструктуре вплоть до 2026 года и далее.
