Celsius Network – криптовалютная платформа кредитования и получения дохода, основанная в 2017 году и зарегистрированная в Великобритании. Компания работала по модели, при которой розничные пользователи могли размещать криптовалюту и получать проценты, а Celsius передавал эти активы институциональным заёмщикам и направлял капитал в протоколы децентрализованных финансов. На пике в 2021 году Celsius сообщал о более чем $25 млрд активов под управлением и заявлял о свыше 1,7 млн активных пользователей по всему миру. Стремительный рост сделал его одной из самых заметных централизованных кредитных платформ в крипте.
Компания привлекла значительный акционерный капитал в нескольких раундах, включая серию B и последующий раунд, оценивший её более чем в $3 млрд. В числе инвесторов – WestCap Group и CDPQ (пенсионный фонд Квебека). Celsius позиционировал себя как регулируемую и надёжную альтернативу традиционным банкам для владельцев криптовалют – это утверждение катастрофически рухнуло в 2022 году.
Как корпоративный игрок, Celsius также делал прямые стратегические инвестиции и приобретения в секторе крипто-инфраструктуры. Наиболее значимым приобретением стала GK8 – израильская компания в области технологий хранения цифровых активов, купленная в конце 2021 года примерно за $115 млн. GK8 предоставляла институциональную инфраструктуру холодного хранения и кастодиальных сервисов, а сделка сигнализировала о намерении Celsius выйти за рамки кредитования в более широкие финансовые услуги для институций. В ходе процедуры банкротства сделка была расторгнута: GK8 продали со значительным убытком.
Примечательные инвестиции
- GK8 – израильская компания кастодиальных технологий, приобретена в 2021 году за ~$115 млн; продана в ходе банкротства за долю от цены покупки
- Стратегические позиции в DeFi-протоколах – Celsius размещал средства пользователей в Compound, Aave и других протоколах; это были операционные позиции, а не раскрытые долевые инвестиции
- StakeHound – у Celsius были значительные отношения со StakeHound в сфере ликвидного стейкинга; спор о потерянных приватных ключах ETH привёл к иску на $35 млн в ходе процедуры несостоятельности
Публичная информация об оставшихся портфельных компаниях, отслеживаемых как прямые долевые инвестиции Celsius Network, ограничена. Компания не публиковала формального венчурного портфеля, а её инвестиционная деятельность нередко переплеталась с управлением казначейством, а не с традиционными сделками в стиле венчурного капитала.
Команда
Alex Mashinsky стал сооснователем Celsius и занимал должность CEO. Ранее он основал Arbinet и Transit Wireless, а также имеет патенты в области VoIP-технологий. Машинский был публичным лицом Celsius: регулярно появлялся в социальных сетях и давал медиаинтервью, продвигая платформу. В июле 2023 года его арестовали и предъявили обвинения Министерство юстиции США в мошенничестве с ценными бумагами, товарном мошенничестве и мошенничестве с использованием электронных средств связи. Он заявил о своей невиновности; разбирательство продолжалось в начале 2026 года.
Daniel Leon был сооснователем и главным операционным директором. Nuke Goldstein – сооснователь и технический директор. Оба покинули компанию до или в ходе процедуры банкротства. Судебный процесс над Машинским, ожидавшийся в 2025 году, привлёк широкое внимание с учётом масштаба потерь клиентов.
Последние события
Celsius подал заявление о защите от кредиторов по главе 11 Кодекса о банкротстве 13 июля 2022 года – спустя несколько недель после заморозки всех выводов средств клиентов 12 июня. Заморозка заблокировала около $4,7 млрд пользовательских средств. Последовал контролируемый судом процесс реструктуризации, растянувшийся более чем на два года. В начале 2024 года был утверждён план реорганизации, по которому кредиторам вернули часть активов наличными и в виде нового токена, выпущенного компанией-преемником Ionic Digital.
Крах Celsius стал одним из ключевых провалов кризиса крипто-кредитования 2022 года – наряду с Three Arrows Capital и FTX. Расследования SEC и CFTC установили, что Celsius вводил клиентов в заблуждение относительно безопасности их средств и характера бизнес-модели. Ставки доходности платформы, в отдельные периоды превышавшие 17% годовых на стейблкоины, оказались неустойчивы в реальных рыночных условиях.
Celsius Network больше не работает как действующая компания. Его наследие – прежде всего поучительный пример рисков централизованного крипто-кредитования, непрозрачного хранения активов и разрыва между маркетинговыми заявлениями и реальным состоянием баланса. Любой анализ его инвестиционного портфеля стоит читать именно в этом контексте.