Alameda Research – квантитативная трейдинговая компания и крипто-венчурный фонд, основанный в 2017 году Сэмом Бэнкман-Фридом (SBF). Изначально компания занималась арбитражем и маркет-мейкингом, зарабатывая на ценовых разрывах между азиатскими и западными криптобиржами. Со временем она превратилась в одного из самых активных венчурных инвесторов в отрасли, финансируя ранние DeFi-проекты и инфраструктурные решения – прежде всего в экосистеме Solana. На пике в 2021–2022 годах компания заявляла об активах под управлением примерно на 14,6 млрд долларов, хотя независимо проверить эту цифру было невозможно. Alameda зарегистрировали в Гонконге, а позже компания работала в основном из Нассау (Багамы), совместно с FTX Trading Ltd.
Крах компании в ноябре 2022 года стал главным провалом в криптоиндустрии за всё десятилетие. Утечка баланса, опубликованная CoinDesk 2 ноября 2022 года, показала: значительная часть активов Alameda состояла из FTT – нативного токена биржи FTX, который Alameda и FTX фактически выпустили сами. Глава Binance Чанпэн Чжао объявил о продаже пакета FTT несколькими днями позже, что запустило банковский набег. FTX приостановил вывод средств 8 ноября 2022 года и подал на банкротство 11 ноября 2022 года. Alameda свернула работу одновременно. Судебные материалы впоследствии показали, что Alameda без согласия клиентов занимала их средства через FTX.
Сэм Бэнкман-Фрид был признан виновным по всем семи пунктам обвинения в мошенничестве и сговоре в ноябре 2023 года и в марте 2024 года приговорён к 25 годам лишения свободы.
Ключевые инвестиции
- Serum (SRM) – децентрализованная биржа на Solana; сооснована Alameda и FTX
- Pyth Network – протокол ончейн-оракулов на Solana
- Oxygen Protocol – DeFi прайм-брокеридж на Solana
- Maps.fi – агрегатор доходности на Solana
- Bonfida – DEX и сервис именования на Solana
- Akash Network – децентрализованный каталог облачных вычислений
- Civic – протокол верификации личности
- DODO – проактивный маркет-мейкер на Ethereum и BNB Chain
- Saber – AMM для стейблкоинов на Solana
- StepN (GMT) – move-to-earn приложение на Solana
Многие из этих проектов резко упали в цене после банкротства FTX – позиции Alameda ликвидировали или заморозили в рамках конкурсного производства.
Команда
- Сэм Бэнкман-Фрид – основатель и бывший CEO. Выпускник MIT по физике, до этого работал квантитативным трейдером в Jane Street Capital. В ноябре 2023 года признан виновным в мошенничестве с использованием электронных средств связи, мошенничестве с ценными бумагами и отмывании денег.
- Кэролайн Эллисон – бывший со-CEO (с 2021 года). Выпускница Стэнфорда по математике. Сотрудничала с федеральными прокурорами; в сентябре 2024 года приговорена к двум годам лишения свободы.
- Сэм Трабукко – бывший со-CEO наряду с Эллисон; ушёл в отставку в августе 2022 года, за несколько месяцев до краха. Выпускник MIT по математике, бывший трейдер Jane Street.
- Нишад Сингх – бывший руководитель инженерного направления FTX; сотрудничал с прокурорами.
- Райан Саламе – бывший со-CEO FTX Digital Markets; признал вину в нарушении законодательства о финансировании предвыборных кампаний и в 2024 году приговорён к 7,5 годам заключения.
Текущее положение
Alameda Research больше не работает как инвестиционная структура. Конкурсная масса FTX под руководством антикризисного CEO Джона Дж. Рэя III с 2023 года взыскивает активы и распределяет их среди кредиторов. К началу 2025 года конкурсная масса FTX собрала достаточно средств, чтобы выплатить кредиторам сумму не ниже первоначальных долларовых требований – редкий исход в крупных крипто-банкротствах. Дело о банкротстве FTX фиксирует текущие продажи активов, мировые соглашения и выплаты. По состоянию на середину 2026 года ряд исков против бывших контрагентов Alameda – в том числе Genesis, Sequoia и различных маркет-мейкеров – остаётся в силе.
Наследие Alameda Research – прежде всего предостережение. Случай показал, как непрозрачная трейдинговая компания, работающая на средства клиентов и под залог самовыпущенных токенов, может годами скрывать неплатёжеспособность в огромных масштабах. Регуляторы в США, ЕС и Азии ссылались на дело FTX–Alameda при разработке новых правил регулирования крипторынка. Для инвесторов этот случай стал прецедентом в вопросах должной осмотрительности при проверке хранения средств, рисков контрагента и концентрации токенов. Публичная информация о внутреннем управлении компании и процессе принятия инвестиционных решений по-прежнему ограничена тем, что всплыло в ходе уголовного процесса и банкротства.
```
