Sequoia Capital adalah salah satu perusahaan modal ventura tertua dan paling berpengaruh di dunia. Don Valentine mendirikannya pada 1972 di Menlo Park, California, dengan fokus awal pada perusahaan semikonduktor dan teknologi. Selama lima dekade, perusahaan ini mendukung perusahaan-perusahaan yang secara kolektif membentuk teknologi dan keuangan modern. Total aset yang dikelola di seluruh dana Sequoia dilaporkan lebih dari $85 miliar, meski perusahaan tidak mengungkapkan angka AUM konsolidasi tunggal secara publik.
Pada 2023, Sequoia menyelesaikan pemisahan struktural besar. Operasi India dan Asia Tenggara menjadi Peak XV Partners, dan bisnis Tiongkok berganti nama menjadi HongShan (sebelumnya Sequoia China). Entitas AS dan Eropa yang tersisa tetap menggunakan nama Sequoia Capital, dipimpin Roelof Botha sebagai global steward, bersama mitra termasuk Alfred Lin, Pat Grady, dan Shaun Maguire – yang terakhir berfokus terutama pada kripto dan teknologi pertahanan. Restrukturisasi ini didorong oleh ketegangan geopolitik dan kebutuhan setiap entitas regional untuk beroperasi secara independen dari pengawasan regulasi AS.
Sequoia masuk ke kripto lebih awal menurut standar institusional. Investasinya mencakup infrastruktur layer-1, jembatan fintech, dan aplikasi kripto konsumen. Perusahaan memimpin atau ikut memimpin putaran di Coinbase sebelum listing Nasdaq 2021 – investasi yang secara luas dianggap sebagai salah satu imbal hasil terbaik dalam sejarah venture kripto. Posisi penting lainnya mencakup Fireblocks, Polygon, LayerZero, dan Magic Eden. Sequoia juga mendukung FTX – dan taruhan itu gagal sepenuhnya. Perusahaan menghapus investasi FTX senilai sekitar $150 juta pada November 2022 setelah bursa tersebut runtuh dan Sam Bankman-Fried dinyatakan bersalah atas penipuan. Sequoia secara terbuka mengakui kerugian tersebut dan kemudian menerbitkan post-mortem tentang proses due diligence-nya. Kejadian ini tetap menjadi salah satu kegagalan VC paling banyak dibahas dalam sejarah kripto.
Investasi unggulan
- Coinbase – dukungan tahap awal sebelum IPO 2021; imbal hasil multi-miliar yang kuat
- Fireblocks – infrastruktur penyimpanan dan transfer kripto institusional
- Polygon (Matic) – platform scaling Ethereum dan developer Web3
- LayerZero – protokol pesan lintas rantai
- Magic Eden – marketplace NFT multi-chain
- Stripe – infrastruktur pembayaran dengan jalur pembayaran kripto dan stablecoin yang terus berkembang
- ARQ (sebelumnya DolarApp) – fintech akun dolar AS-Meksiko; putaran $70 juta ditutup Maret 2026
- FTX – bursa kripto; kerugian total setelah keruntuhan 2022 (kegagalan penting)
Tim
Roelof Botha menjabat sebagai global steward perusahaan setelah Doug Leone beralih dari manajemen harian. Botha bergabung dengan Sequoia pada 2003 setelah menjabat sebagai CFO PayPal dan memimpin investasi di YouTube, Instagram, dan Square. Shaun Maguire adalah mitra utama yang menangani kripto dan pertahanan; ia secara terbuka vokal tentang Bitcoin dan infrastruktur Web3 di media sosial. Alfred Lin berfokus pada perangkat lunak konsumen dan enterprise. Perusahaan beroperasi dengan struktur mitra yang relatif datar dan menjalankan program scout tahunan yang telah menanamkan modal pada puluhan manajer baru. Informasi lebih lanjut tentang mitra saat ini tersedia di situs resmi Sequoia.
Aktivitas terkini
Dalam 18 bulan hingga awal 2026, Sequoia mempercepat investasi infrastruktur AI – paling terlihat melalui posisinya di OpenAI, yang didukungnya di berbagai putaran. Perusahaan juga ikut dalam putaran untuk Mistral AI dan beberapa startup agen AI. Di sisi kripto, Sequoia bergabung dalam putaran Series C $70 juta ARQ (sebelumnya DolarApp) pada Maret 2026, melanjutkan tesisnya seputar produk keuangan berdenominasi dolar untuk pengguna Amerika Latin. Perusahaan secara terbuka menyampaikan minat pada infrastruktur pembayaran stablecoin seiring meningkatnya kejelasan regulasi di AS dalam siklus legislatif 2025–2026.
Sequoia tetap menjadi salah satu perusahaan paling kompetitif bagi para pendiri untuk melakukan pitch. Brand, jaringan, dan siklus dana yang panjang memberinya keunggulan struktural – terutama di pasar di mana modal jangka panjang menjadi faktor penting. Kerugian FTX menunjukkan bahwa bahkan due diligence mendalam pun bisa melewatkan penipuan dalam skala besar. Keputusan perusahaan untuk menerbitkan post-mortem atas kegagalan tersebut terbilang tidak biasa dan memperkuat kredibilitasnya dalam hal transparansi. Dengan 23 perusahaan portofolio kripto dan Web3 yang terlacak serta rekam jejak yang membentang dari era dot-com hingga siklus AI saat ini, Sequoia tetap menjadi sinyal tier-one bagi proyek mana pun yang didukungnya.
