Banco Santander, didirikan pada tahun 1857 di Santander, Spanyol, adalah salah satu bank terbesar di zona euro berdasarkan kapitalisasi pasar. Langkah masuknya ke investasi blockchain dan kripto dimulai melalui Santander InnoVentures, dana ventura fintech khusus yang diluncurkan pada 2014. Pada 2020, Santander InnoVentures dipisahkan dan berganti nama menjadi Mouro Capital, dana yang dikelola secara independen, meski Santander tetap menjadi limited partner utamanya.
Aktivitas blockchain langsung Santander mendahului sebagian besar institusi sejawatnya. Pada 2018, Santander menjadi salah satu bank global pertama yang meluncurkan aplikasi pembayaran lintas batas secara langsung, One Pay FX, yang dibangun di atas teknologi distributed ledger milik Ripple. Pada September 2019, bank ini menerbitkan obligasi senilai $20 juta sepenuhnya di blockchain Ethereum – salah satu transaksi obligasi blockchain end-to-end pertama oleh lembaga keuangan besar, menyelesaikan sekuritas maupun uang tunai secara on-chain. Langkah-langkah ini menunjukkan minat institusional terhadap infrastruktur blockchain, bukan spekulasi token.
Portofolio kripto ventura Santander tergolong terfokus. Bank ini menjaga eksposur on-chain-nya terutama pada infrastruktur dan jalur pembayaran, menghindari spekulasi token murni. Portofolio fintech yang lebih luas melalui Mouro Capital mencakup sekitar $400 juta aset kelolaan di dua dana, dengan investasi di Eropa, Amerika Latin, dan Amerika Serikat.
Investasi unggulan
- Ripple – Salah satu taruhan blockchain Santander yang paling menonjol. Santander berpartisipasi dalam putaran pendanaan awal dan mengintegrasikan protokol xCurrent Ripple ke dalam One Pay FX untuk transfer internasional real-time di Inggris, Spanyol, Brasil, dan Polandia.
- Obligasi blockchain Ethereum (2019) – Santander menerbitkan dan menyelesaikan obligasi senilai $20 juta secara native di Ethereum, menggunakan struktur kunci privat untuk mengelola pembayaran kupon secara on-chain. World Bank menjadi pihak lawan pada sisi penyelesaian.
- Tradeshift – Platform pembayaran rantai pasokan dan pembiayaan perdagangan. Mouro Capital berpartisipasi dalam putaran pertumbuhan. Tradeshift mengoperasikan lapisan embedded finance berbasis blockchain untuk perdagangan B2B.
- Upgrade – Neobank berbasis AS dengan produk kartu yang terhubung kripto. Mouro Capital berinvestasi pada putaran Seri D dan putaran berikutnya.
- Kabbage – Platform pinjaman usaha kecil yang diakuisisi American Express pada 2020. Keberhasilan awal InnoVentures yang memvalidasi tesis fintech dana ini sebelum beralih ke blockchain.
Informasi publik tentang perusahaan portofolio lainnya dalam kategori kripto spesifik terbatas. Santander tidak mengungkapkan semua posisi, dan sejumlah investasi dilakukan melalui Mouro Capital di bawah perjanjian kerahasiaan.
Tim
Mariano Belinky menjabat sebagai Managing Partner pendiri Santander InnoVentures sejak 2014, mengawasi taruhan awal dana termasuk hubungan dengan Ripple. Manuel Silva Martínez mengambil alih sebagai Managing Partner ketika dana tersebut menjadi Mouro Capital pada 2020 dan sejak itu memimpin kendaraan independen ini. Silva Martínez sebelumnya bekerja di growth equity Santander dan membawa latar belakang di pasar fintech lintas batas di Eropa dan Amerika Latin. General partner lain di Mouro Capital termasuk Maha Abouelenein dan sejumlah operating partner dengan latar belakang teknologi perbankan. Tim berkantor pusat di London dengan hubungan erat ke kantor pusat Santander di Madrid.
Aktivitas terkini
Antara 2024 dan awal 2026, strategi blockchain Santander beralih ke aset yang ditokenisasi dan infrastruktur digital yang terregulasi. Bank ini bergabung dalam pilot tokenisasi SWIFT pada 2024, yang menguji interoperabilitas antar jaringan aset yang ditokenisasi di berbagai kustodian besar. Santander juga berpartisipasi dalam eksperimen CBDC grosir Bank Sentral Eropa melalui uji coba penyelesaian DLT ECB, menjadikannya salah satu bank komersial terbesar di zona euro yang menyelesaikan uji penyelesaian secara langsung.
Di sisi Mouro Capital, aktivitas kesepakatan baru melambat pada 2024 dibanding puncaknya pada 2020–2022, mencerminkan tekanan pasar ventura yang lebih luas. Dana ini belum mengumumkan kendaraan ketiga secara publik hingga pertengahan 2025. Informasi publik tentang penggalangan dana yang sedang berlangsung terbatas.
Pandangan Santander terhadap aset digital dibentuk oleh posisi regulasinya. Sebagai bank yang penting secara sistemis yang beroperasi di bawah Otoritas Perbankan Eropa dan Banco de España Spanyol, bank ini bergerak dengan hati-hati – mengutamakan investasi infrastruktur dan tokenisasi yang patuh daripada proyek token tahap awal berisiko tinggi. Konservatisme itu menjaga kerugian tetap terkendali, namun juga membatasi keuntungan dalam siklus kripto yang bergerak lebih cepat. Bagi investor institusional yang mengamati titik masuk blockchain perbankan tradisional, Santander tetap menjadi salah satu aktor paling kredibel dan konsisten di sektor perbankan Eropa.