ParaFi Capital adalah perusahaan investasi yang berbasis di San Francisco, didirikan pada 2018 oleh Ben Forman yang menjabat sebagai Managing Partner. Dana ini berfokus pada decentralized finance (DeFi) dan infrastruktur kripto yang lebih luas, beroperasi di persimpangan antara keuangan tradisional dan jaringan blockchain. Forman sebelumnya bekerja di Blackstone, pengalaman itu membentuk pendekatan ParaFi: menerapkan analisis sekelas institusi pada protokol kripto tahap awal.
Perusahaan ini termasuk investor DeFi terdedikasi paling awal di Amerika Serikat. Alih-alih mengambil posisi pasif semata, ParaFi aktif berpartisipasi dalam tata kelola protokol – mengajukan proposal, memilih keputusan treasury, dan terlibat dengan komunitas pengembang. Model ini – sebagian investor, sebagian pemangku kepentingan aktif – menjadi ciri khas mereka. Informasi publik tentang total AUM terbatas; perusahaan tidak mengungkapkan ukuran dana secara resmi, meski laporan industri menyebut angka ratusan juta dolar di berbagai kendaraan investasi.
Investasi terkemuka
- Aave – salah satu taruhan awal ParaFi yang paling menonjol. Perusahaan ini berinvestasi sebelum Aave berganti nama dari ETHLend dan tetap aktif sebagai peserta tata kelola.
- Uniswap – mendukung decentralized exchange terkemuka ini; ParaFi berkontribusi dalam diskusi tata kelola UNI tahap awal.
- MakerDAO – memegang token MKR dan mengajukan proposal tata kelola, termasuk memperkenalkan aset dunia nyata ke dalam kerangka agunan Maker.
- Compound – pendukung awal protokol pinjaman yang mempelopori mekanisme yield farming.
- The Graph – berinvestasi pada protokol pengindeksan terdesentralisasi untuk data blockchain.
- Balancer – mendukung automated market maker dengan liquidity pool yang dapat diprogram.
- dYdX – mendukung decentralized derivatives exchange pada fase pertumbuhan awalnya.
- Goldfinch – berpartisipasi dalam protokol kredit terdesentralisasi yang menarget peminjam di pasar berkembang.
- Aztec Network – mendukung infrastruktur zk-rollup yang menjaga privasi di Ethereum.
Tim
Ben Forman adalah pendiri dan Managing Partner. Sebelum mendirikan ParaFi, ia bekerja di Blackstone di divisi private equity, memberinya latar belakang dalam alokasi modal skala besar dan strukturisasi transaksi. Ia berbicara secara publik tentang menjembatani norma keuangan institusional – due diligence, manajemen risiko, akuntabilitas tata kelola – ke dalam investasi kripto. ParaFi beroperasi dengan tim kecil yang terspesialisasi; perusahaan tidak banyak mengungkapkan informasi publik tentang staf investasi tambahan.
Aktivitas terkini
Informasi publik tentang aktivitas ParaFi setelah pertengahan 2024 terbatas. Sepanjang 2023 hingga 2024, perusahaan ini melanjutkan fokus pada infrastruktur DeFi, dengan minat yang dilaporkan pada tokenisasi aset dunia nyata (RWA) – tema yang selaras dengan keterlibatan tata kelola MakerDAO sebelumnya. ParaFi juga mempertahankan posisi di proyek-proyek yang mencakup penskalaan Ethereum Layer 2 dan interoperabilitas lintas rantai. Apakah perusahaan ini menggalang kendaraan investasi baru pada 2025 belum dikonfirmasi secara publik.
Fokus geografis ParaFi tetap di Amerika Serikat, dengan perusahaan portofolio yang terkonsentrasi pada ekosistem berbasis Ethereum. Latar belakang institusional dan pendekatan aktif dalam tata kelola terus membedakan mereka dari dana berbasis kripto generasi sebelumnya. Seiring DeFi semakin matang dan kejelasan regulasi membaik di AS, portofolio awal ParaFi – yang berpusat pada protokol seperti Aave dan Uniswap yang kini memproses miliaran dolar volume bulanan – menempatkan mereka pada posisi baik untuk merealisasikan imbal hasil. Pertanyaan terbuka utamanya adalah apakah perusahaan ini telah membangun cakupan yang cukup luas di luar DeFi Ethereum untuk menangkap nilai di ekosistem yang sedang berkembang.
