Paradigm adalah salah satu perusahaan venture crypto-native terbesar di dunia. Matt Huang, mantan partner di Sequoia Capital, dan Fred Ehrsam, co-founder Coinbase, mendirikan perusahaan ini pada 2018 dengan dana awal sekitar $400 juta. Kemitraan ini beroperasi dari San Francisco dan berfokus secara eksklusif pada perusahaan crypto dan Web3, tanpa alokasi teknologi umum. Berbeda dengan perusahaan generalis yang menambahkan divisi crypto, Paradigm dibangun sejak awal di sekitar aset dan protokol blockchain.
Pada akhir 2021, Paradigm menutup dana keduanya senilai $2,5 miliar – saat itu menjadi dana venture crypto terbesar yang pernah dikumpulkan. Perusahaan ini menargetkan spektrum penuh mulai dari riset protokol pre-seed hingga putaran infrastruktur tahap akhir. Paradigm dikenal menulis cek besar sebagai lead investor dan mengambil peran teknis aktif: beberapa peneliti Paradigm telah menerbitkan karya berpengaruh tentang MEV, keamanan smart contract, dan desain mekanisme. Blog riset perusahaan ini banyak dibaca di seluruh komunitas developer.
Investasi utama
- Uniswap – pendukung awal bursa terdesentralisasi terbesar berdasarkan volume
- Compound – protokol pinjaman DeFi, salah satu taruhan headline paling awal dari Paradigm
- Optimism – jaringan skalabilitas Ethereum L2
- dYdX – bursa perpetuals terdesentralisasi
- Blur – marketplace NFT yang merebut pangsa pasar signifikan dari OpenSea
- Magic Eden – marketplace NFT dan gaming multichain
- Celestia – lapisan ketersediaan data modular
- Berachain – L1 proof-of-liquidity
- Polymarket – platform prediction markets, sesuai dengan fokus yang dinyatakan perusahaan pada vertikal ini
- Farcaster – protokol sosial terdesentralisasi
Tim
Matt Huang (Managing Partner) memimpin operasional perusahaan sehari-hari. Sebelum Paradigm, ia adalah partner di Sequoia Capital dan investor Bitcoin awal. Fred Ehrsam (Co-founder) adalah co-founder Coinbase dan trader mata uang Goldman Sachs sebelumnya. Ehrsam kini kurang aktif secara operasional di perusahaan, meski tetap menjadi partner. Tim Paradigm juga mencakup peneliti dengan latar belakang di Google DeepMind, MIT, dan Carnegie Mellon yang berkontribusi langsung pada pengembangan teknis perusahaan portofolio. Informasi publik tentang partner dan principal junior di luar pasangan pendiri sangat terbatas.
Aktivitas terkini
Paradigm tetap aktif sepanjang siklus 2024–2026, mendukung proyek infrastruktur dan crypto konsumer. Kesepakatan terakhir yang diungkapkan berdasarkan data yang tersedia adalah putaran senilai $25 juta untuk Zcash Open Development Lab (Zodl) pada Maret 2026, menandakan minat yang berlanjut pada infrastruktur yang menjaga privasi. Perusahaan ini juga berpartisipasi dalam putaran untuk proyek crypto yang berdekatan dengan AI dan infrastruktur zkVM seiring teknologi zero-knowledge proof semakin matang menuju penerapan produksi.
Kerugian paling menonjol perusahaan ini datang dari FTX, bursa milik Sam Bankman-Fried yang kolaps pada November 2022. Paradigm menghapus sekitar $278 juta yang diinvestasikan di FTX dan divisi tradingnya Alameda Research – pukulan signifikan namun tidak fatal mengingat besarnya Dana II. Perusahaan secara terbuka mengakui kerugian itu dan menyebut investasi tersebut sebagai kesalahan, suatu transparansi yang jarang terlihat di dunia venture. Informasi lebih lanjut tentang pengungkapan Paradigm dan struktur dana dapat ditemukan di Crunchbase.
Dengan rekam jejak memimpin 86 putaran dan jumlah portofolio yang mencerminkan taruhan berkonsentrasi tinggi, Paradigm menempati posisi yang khas: perusahaan yang cukup kecil untuk selektif namun bermodal cukup besar untuk memimpin putaran sembilan digit tanpa sindikasi. Fokusnya pada prediction markets, infrastruktur privasi, dan primitif DeFi menempatkannya untuk berpartisipasi dalam gelombang adopsi crypto berikutnya jika pasar keuangan on-chain terus berkembang. Apakah Dana II pada akhirnya menghasilkan modal di atas tanda valuasi vintage 2021 sangat bergantung pada siklus harga token dan keberhasilan jangka panjang dari taruhan L2 dan DeFi-nya.
