Medici Ventures adalah divisi ventura yang berfokus pada blockchain, didirikan pada 2014 sebagai anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh Overstock.com (kini Beyond, Inc.). Berbeda dengan dana ventura tradisional, Medici beroperasi sebagai kendaraan ventura korporat – bukan dana independen – sehingga tidak menghimpun modal dari mitra terbatas eksternal. Jumlah aset yang dikelolanya tidak pernah diungkapkan secara publik sebagai angka tersendiri. Perusahaan ini bertujuan menerapkan teknologi blockchain di berbagai industri – termasuk pasar keuangan, registrasi tanah, pertanian, dan pemungutan suara – pada saat sebagian besar modal institusional masih mengabaikan sektor ini.
Tesis investasi perusahaan ini dibentuk sebagian besar oleh Patrick Byrne, pendiri Overstock, yang menjadi salah satu eksekutif perusahaan paling vokal dalam mendorong adopsi blockchain pada pertengahan 2010-an. Medici mendanai perusahaan-perusahaan yang menggunakan teknologi distributed ledger untuk mengganti atau meningkatkan infrastruktur lama, dengan minat khusus pada pasar berkembang di mana sistem tradisional masih lemah. Target geografisnya mencakup Amerika Serikat, Amerika Latin, Karibia, dan Afrika sub-Sahara.
Investasi terkemuka
- tZERO – Taruhan utama Medici. Sistem perdagangan alternatif (ATS) berbasis blockchain yang dibangun untuk melakukan tokenisasi sekuritas. tZERO menghimpun sekitar $134 juta melalui penawaran token sekuritas pada 2018 – salah satu STO terbesar pada masanya. Platform ini beroperasi di bawah pengawasan SEC dan FINRA. tzero.com
- Medici Land Governance (MLG) – Spinout yang berfokus pada penetapan hak tanah berbasis blockchain di negara-negara berkembang, dengan program percontohan di Zambia, Rwanda, dan negara-negara Afrika lainnya.
- Bitt – Perusahaan fintech Karibia yang mengerjakan infrastruktur mata uang digital. Bitt kemudian bermitra dengan Eastern Caribbean Central Bank untuk program percontohan mata uang digital bank sentral (CBDC).
- Ripio – Platform kripto dan fintech Amerika Latin yang melayani Argentina, Brasil, dan Meksiko. Salah satu perusahaan kripto pertama di kawasan ini yang didukung institusi.
- GrainChain – Platform rantai pasokan pertanian yang menggunakan blockchain untuk menghubungkan petani, pembeli, dan pemberi pinjaman. Berfokus pada Amerika Latin.
- Voatz – Platform pemungutan suara mobile berbasis blockchain. Platform ini menuai kontroversi besar setelah peneliti MIT menerbitkan audit keamanan pada 2020 yang mengidentifikasi sejumlah kerentanan serius.
- Symbiont – Infrastruktur blockchain enterprise yang menargetkan pasar keuangan dan manajemen data institusional.
- SettleMint – Platform middleware blockchain yang ditujukan untuk pengembang enterprise.
Tim
Patrick Byrne, pendiri Overstock, adalah kekuatan pendorong di balik Medici Ventures sejak awal berdirinya. Ia mundur sebagai CEO Overstock pada Agustus 2019 menyusul pernyataan publik yang ia buat tentang perannya sebagai informan pemerintah dan hubungannya yang ia akui dengan Maria Butina – warga negara Rusia yang dihukum karena bertindak sebagai agen asing tak terdaftar. Pengunduran dirinya memicu penurunan tajam saham Overstock. Jonathan Johnson, anggota dewan dan eksekutif Overstock lama, kemudian memimpin perusahaan induk dan mengawasi portofolio Medici. Informasi publik tentang managing partner khusus Medici Ventures di luar tokoh-tokoh ini sangat terbatas.
Aktivitas terkini
Medici Ventures melakukan restrukturisasi besar antara 2021 dan 2023. Overstock, yang kembali berfokus pada bisnis barang rumah tangga e-commerce-nya, berupaya mengonsolidasikan atau menutup sejumlah perusahaan portofolio Medici yang bersifat periferal. tZERO tetap menjadi aset yang paling aktif dikembangkan. Kerja CBDC Bitt bersama Eastern Caribbean Central Bank terus mendapat perhatian seiring pemerintah-pemerintah yang mengeksplorasi mata uang digital. Beberapa perusahaan portofolio yang lebih kecil – terutama yang bergerak di infrastruktur blockchain tahap awal – menghadapi kesulitan ketika kondisi pasar kripto memburuk sepanjang 2022.
Warisan Medici Ventures bersifat beragam namun penting secara historis. Program ini menjadi salah satu program ventura korporat pertama yang serius berkomitmen pada blockchain di berbagai sektor sebelum bull run 2017. tZERO tetap beroperasi sebagai platform perdagangan berlisensi yang aktif. Namun, beberapa taruhan portofolio – termasuk Voatz dan sejumlah proyek blockchain enterprise – tidak menghasilkan capaian yang awalnya diproyeksikan. Program ini menjadi studi kasus awal tentang potensi sekaligus batas dari investasi ventura blockchain korporat.