HSBC (Hongkong and Shanghai Banking Corporation) adalah salah satu lembaga keuangan terbesar di dunia, didirikan pada 1865 di Hong Kong untuk membiayai perdagangan antara Eropa dan Asia. Berkantor pusat di London sejak 1991, bank ini mencatat total aset sekitar $3 triliun per 2024, menjadikannya salah satu bank terbesar secara global berdasarkan aset yang dikelola. HSBC beroperasi di lebih dari 60 negara dan melayani sekitar 41 juta nasabah di seluruh dunia.
Berbeda dengan dana ventura kripto murni, HSBC mendekati aset digital sebagai perluasan strategis dari bisnis perbankan inti dan pasar modalnya. Bank ini secara terbuka menjadikan tokenisasi aset sebagai prioritas, dengan meluncurkan platform HSBC Orion miliknya untuk menerbitkan obligasi yang ditokenisasi dan produk terstruktur di atas infrastruktur distributed ledger. Pada 2023, HSBC menjadi salah satu bank global pertama yang menawarkan produk emas yang ditokenisasi yang dapat diakses ritel – HSBC Gold Token – yang terdaftar di infrastruktur bursa efek Hong Kong. Bank ini juga berpartisipasi dalam inisiatif Project Guardian dari Monetary Authority of Singapore, sebuah program lintas institusi yang mengeksplorasi pasar pendapatan tetap dan valuta asing yang ditokenisasi.
Posisi HSBC terhadap mata uang kripto ritel tetap berhati-hati dan terkadang bersifat restriktif. Bank ini memblokir pembelian aset kripto menggunakan kartu kredit di sejumlah yurisdiksi. Namun aktivitas aset digital institusionalnya meningkat signifikan sejak 2022, dengan tokenisasi aset dunia nyata sebagai arah strategis yang paling jelas.
Investasi terkemuka
- Fnality International – HSBC adalah pemegang saham pendiri Fnality, jaringan pembayaran wholesale yang didukung konsorsium dan dirancang untuk menyelesaikan transaksi yang ditokenisasi menggunakan uang bank sentral secara on-chain. Anggota pendiri lainnya meliputi Barclays, Santander, dan UBS.
- Platform tokenisasi HSBC Orion – infrastruktur yang dikembangkan secara internal, digunakan untuk menerbitkan emas fisik yang ditokenisasi pertama di dunia yang dapat diakses investor ritel melalui bursa Hong Kong, serta mendistribusikan obligasi yang ditokenisasi untuk klien termasuk pemerintah Hong Kong SAR.
- Project mBridge – HSBC berpartisipasi dalam pilot pembayaran lintas batas multi-CBDC mBridge dari Bank for International Settlements, bersama bank sentral Tiongkok, Hong Kong, Thailand, dan UEA.
- Kemitraan Metaco – HSBC mengumumkan pengaturan kustodi aset digital dengan Metaco (kemudian diakuisisi oleh Ripple) untuk menyimpan sekuritas yang ditokenisasi bagi klien institusional.
Informasi publik mengenai daftar lengkap enam perusahaan portofolio HSBC (berdasarkan data yang tersedia) terbatas di luar posisi yang telah dikonfirmasi di atas. HSBC tidak menerbitkan portofolio ventura terpadu seperti yang dilakukan dana kripto khusus.
Tim
HSBC menunjuk Georges Elhedery sebagai Group Chief Executive pada September 2024, menggantikan Noel Quinn. Elhedery sebelumnya memimpin divisi Global Banking and Markets HSBC, tempat sebagian besar aktivitas aset digital bank berasal. Fungsi aset digital berada dalam Global Banking and Markets, dipimpin secara internal oleh tim yang tumbuh signifikan sejak 2021. John O'Neill dan rekan-rekan dalam tim HSBC Orion memimpin pengembangan produk tokenisasi. HSBC tidak menunjuk "Head of Crypto" secara khusus dengan cara yang umum dilakukan perusahaan berbasis kripto.
Aktivitas terkini
- 2024: HSBC menyelesaikan penerbitan obligasi yang ditokenisasi untuk beberapa klien berdaulat dan korporasi melalui HSBC Orion, dengan Hong Kong Mortgage Corporation sebagai salah satu peserta terkemuka.
- 2024: HSBC meluncurkan layanan kustodi emas digital untuk klien institusional di Hong Kong, bersamaan dengan produk Gold Token ritel.
- 2023–2024: Partisipasi aktif dalam sub-kelompok pendapatan tetap dan valuta asing Project Guardian, bersama JPMorgan, Deutsche Bank, dan Standard Chartered.
- 2025: HSBC terus memperluas kemampuan Orion ke instrumen structured notes dan trade finance, menargetkan klien institusional di Asia dan Eropa.
Fokus geografis HSBC untuk aktivitas aset digital terkonsentrasi di Hong Kong, Singapura, dan Inggris Raya – yurisdiksi dengan kerangka regulasi yang relatif jelas untuk sekuritas yang ditokenisasi. Bank ini bergerak lebih lambat dalam pasar kripto Amerika Utara, sebagian mencerminkan ketidakjelasan regulasi di kawasan tersebut hingga 2024.
HSBC mewakili arketipe bank incumbent besar yang bergerak secara terencana ke tokenisasi tanpa merangkul aset kripto spekulatif. Kekuatannya – hubungan regulasi, neraca keuangan, dan basis klien institusional – memberinya kredibilitas dalam obligasi yang ditokenisasi dan trade finance. Namun konservatismenya membuat HSBC kehilangan posisi kepada pesaing yang bergerak lebih cepat seperti platform Onyx milik JPMorgan dan dana pasar uang on-chain Franklin Templeton. Apakah HSBC dapat mengubah infrastruktur Orion menjadi posisi pasar yang berkelanjutan dalam aset dunia nyata yang ditokenisasi tetap menjadi pertanyaan utama dalam tiga hingga lima tahun ke depan. Untuk latar belakang lebih lanjut, lihat
