DWF Labs adalah perusahaan investasi Web3 dan market maker berbasis di Singapura, didirikan pada 2022 sebagai bagian dari grup Digital Wave Finance. Perusahaan ini beroperasi di bidang investasi ventura dan perdagangan token OTC (over-the-counter), memposisikan diri sebagai mitra siklus penuh untuk proyek kripto – mulai dari kesepakatan token tahap awal hingga penyediaan likuiditas sekunder. DWF Labs berkembang pesat menjadi salah satu pelaku transaksi paling aktif di kripto, mengumumkan ratusan investasi secara publik sejak berdirinya. Total AUM tidak diungkapkan secara publik.
Berbeda dari perusahaan modal ventura tradisional, DWF Labs biasanya memperoleh token langsung dari proyek melalui perjanjian OTC privat, bukan mengambil kepemilikan saham. Model ini memungkinkan eksekusi transaksi lebih cepat, tetapi juga mengikat keuntungan langsung pada kinerja harga token. Perusahaan ini memiliki kantor di Singapura, Dubai, dan pusat keuangan utama lainnya, dengan mandat global yang mencakup Asia, Timur Tengah, dan Eropa.
Pada September 2023, CoinDesk menerbitkan investigasi yang menyatakan bahwa DWF Labs melakukan praktik wash trading di Binance. Binance dilaporkan membuka investigasi internal tetapi kemudian menghentikannya. DWF Labs membantah tuduhan tersebut. Kejadian ini menarik perhatian pada peran ganda market maker yang sekaligus memegang posisi token besar di proyek yang mereka promosikan.
Investasi penting
- Synthetix (SNX) – investasi OTC pada protokol derivatif terdesentralisasi
- Conflux (CFX) – investasi token strategis pada jaringan Layer 1 yang didukung Tiongkok
- Fetch.ai (FET) – mendukung blockchain berbasis AI, kini bagian dari Artificial Superintelligence Alliance
- Radiant Capital (RDNT) – protokol pinjaman DeFi di Arbitrum; mengalami eksploit senilai $50 juta pada Oktober 2024, yang menunjukkan risiko konsentrasi portofolio
- Yield Guild Games (YGG) – guild gaming dan ekosistem token
- BONK – token meme berbasis Solana; DWF berpartisipasi dalam putaran OTC saat token ini melonjak pada 2023–2024
- Ekosistem Shiba Inu – pengumuman investasi strategis pada 2023
Perusahaan ini mengklaim telah berinvestasi di lebih dari 470 proyek hingga 2024, meski verifikasi independen atas portofolio lengkapnya tidak tersedia. Banyak kesepakatan diumumkan melalui siaran pers tanpa valuasi yang diungkapkan.
Tim
Andrei Grachev menjabat sebagai Managing Partner dan merupakan wajah publik utama perusahaan. Ia sering dikutip di media kripto dan berpartisipasi dalam konferensi industri. Grachev sebelumnya bekerja di keuangan tradisional dan masuk ke kripto melalui Digital Wave Finance, entitas induk DWF Labs. Anggota tim senior lainnya tidak banyak diidentifikasi secara publik. Informasi publik tentang struktur kepemimpinan lengkap masih terbatas.
Aktivitas terkini
Sepanjang 2024 hingga 2025, DWF Labs mempertahankan kecepatan transaksi yang tinggi, terus mengumumkan investasi OTC di sektor DeFi, gaming, dan proyek infrastruktur. Perusahaan memperluas kehadirannya di Timur Tengah, khususnya di UAE, seiring pertumbuhan kripto institusional yang lebih luas di kawasan tersebut. DWF juga meluncurkan dana khusus senilai $75 juta pada 2023 yang menargetkan startup Web3 tahap awal, menandakan pergeseran menuju struktur ventura yang lebih konvensional di samping model OTC-nya yang dominan.
Peretasan Radiant Capital pada akhir 2024 menjadi kemunduran signifikan bagi salah satu posisi DeFi yang paling menonjol. Perusahaan tidak mengungkapkan dampak keuangannya secara publik.
DWF Labs menempati posisi yang tidak biasa di pasar: sebagian dana ventura, sebagian market maker, sebagian meja OTC. Hal ini memberinya kecepatan dan aliran transaksi yang tidak bisa ditandingi VC tradisional, tetapi juga menciptakan konflik kepentingan yang semakin diawasi regulator dan mitra. Dengan pasar kripto yang pulih pada 2024–2025, strategi portofolio berbasis token perusahaan ini kemungkinan mencatat peningkatan keuntungan di atas kertas – meski keuntungan yang benar-benar direalisasikan tetap tidak transparan. Proyek dan investor yang mempertimbangkan DWF sebagai mitra perlu menimbang kemampuan penyediaan likuiditasnya terhadap pertanyaan reputasi yang muncul dari tuduhan wash trading 2023. Situs resmi DWF Labs dan profil Crunchbase-nya menawarkan latar belakang tambahan.
