Delphi Ventures adalah divisi investasi dari Delphi Digital, firma riset dan ventura berbasis kripto yang didirikan pada 2018 dan berkantor pusat di New York. Firma ini membangun reputasinya pertama sebagai lembaga riset independen sebelum masuk ke investasi ventura langsung di blockchain Layer 1, protokol DeFi, dan gaming blockchain. Dengan sekitar 40 perusahaan portofolio dan ROI ritel yang dilaporkan sebesar 9,33x, Delphi berada di tingkat atas dana ventura kripto berdasarkan volume kesepakatan dan ketepatan masuk awal.
Firma ini beroperasi dengan model yang mengutamakan riset. Tesis investasi dikembangkan secara internal melalui analisis protokol mendalam sebelum modal ditempatkan. Pendekatan ini memberi Delphi keyakinan awal pada beberapa proyek yang kemudian menjadi tolok ukur sektor. Dana ini berfokus terutama pada kesepakatan tahap awal di ekosistem Ethereum, Cosmos, dan vertikal gaming/NFT. Fokus geografis bersifat global tanpa konsentrasi di satu wilayah.
Satu kemunduran signifikan adalah eksposur Delphi terhadap ekosistem Terra. Firma ini mendukung beberapa proyek Terra-native melalui Delphi Labs, divisi ko-kreasi dan inkubasi mereka. Ketika LUNA runtuh pada Mei 2022, Delphi mengalami kerugian material dan secara terbuka mengakui dampaknya – tingkat transparansi yang jarang di industri ini. Firma ini menulis secara terbuka tentang pelajaran dari kegagalan Terra, yang justru meningkatkan kredibilitasnya meski nilai portofolio turun tajam pada siklus itu.
Investasi terkemuka
- Axie Infinity (AXS) – Salah satu kemenangan paling menonjol Delphi; pendukung awal pelopor play-to-earn sebelum terobosannya pada 2021
- The Graph (GRT) – Protokol kueri blockchain terindeks; Delphi mendukung proyek ini sebelum peluncuran token 2020
- Synthetix (SNX) – Protokol derivatif DeFi di Ethereum; investasi tahap awal
- Osmosis (OSMO) – DEX terkemuka di ekosistem Cosmos
- Uniswap (UNI) – Berpartisipasi di putaran awal DEX Ethereum yang dominan
- Terra / LUNA – Kerugian tercatat; Delphi mendukung beberapa protokol Terra-native yang habis tersapu dalam kejatuhan Mei 2022
- dYdX – Bursa perpetuals terdesentralisasi; diinvestasikan sebelum token
Tim
Delphi Digital didirikan bersama oleh Tom Shaughnessy dan Yan Liberman. Shaughnessy menjabat sebagai managing partner dan sering tampil sebagai pembicara di acara industri. Piers Kicks memimpin riset dan strategi investasi gaming dan metaverse. Jose Maria Macedo sebelumnya menjadi partner yang fokus pada DeFi namun keluar untuk mengejar proyek lain. Informasi publik tentang daftar partner saat ini terbatas; Delphi tidak menerbitkan halaman tim lengkap dengan biografi dan latar belakang individu untuk semua staf investasi.
Aktivitas terbaru
Pada siklus 2024–2025, Delphi meningkatkan fokus pada infrastruktur ekosistem Cosmos, aplikasi kripto berbasis AI, dan protokol perdagangan berbasis intent. Firma ini juga memperluas cakupan Delphi Labs, yang ko-menciptakan protokol bersama tim eksternal alih-alih sekadar menulis cek. Delphi terus menerbitkan riset makro dan protokol gratis, mempertahankan profil publiknya sebagai salah satu dana yang paling transparan secara analitis di bidang ini. Pengumuman kesepakatan spesifik dari akhir 2025 hingga awal 2026 belum terdokumentasi sepenuhnya dalam sumber publik yang tersedia saat penulisan ini.
Delphi Ventures memasuki siklus pasar saat ini dengan rekam jejak yang mencakup kemenangan besar dan setidaknya satu kegagalan sektor berprofil tinggi. Kerugian Terra menjadi ujian nyata bagi ketahanan firma, dan aktivitas yang berlanjut setelah 2022 menunjukkan dana ini mampu melewati penurunan tersebut. Bagi investor atau pendiri yang mengevaluasi Delphi sebagai pendukung, hasil riset firma ini memberi jendela yang tidak biasa ke cara tim menilai nilai protokol – pembeda dari dana yang beroperasi tanpa fungsi riset publik. Total AUM belum diungkapkan secara publik.
