DeFiance Capital adalah perusahaan investasi kripto berbasis di Singapura yang didirikan oleh Arthur Cheong (dikenal publik sebagai Arthur_0x). Perusahaan ini berfokus utama pada investasi token likuid di sektor decentralized finance, membedakan dirinya dari fund ventura murni dengan mengambil posisi aktif di protokol DeFi yang diperdagangkan publik, bukan hanya kepemilikan ekuitas. Cheong meluncurkan DeFiance sebagai fund independen sekitar 2020, dibangun dari latar belakang awal dalam trading kripto dan riset DeFi.
Tesis investasi fund ini berpusat pada infrastruktur DeFi dengan pendapatan nyata, partisipasi on-chain governance, dan protokol yang menghasilkan aliran fee berkelanjutan. DeFiance tidak mempublikasikan angka AUM secara terbuka. Estimasi industri menempatkan fund ini di kisaran $100–400 juta pada puncaknya selama siklus bull 2021, meski angka tersebut belum dikonfirmasi. Perusahaan beroperasi dengan tim kecil dan tidak terdaftar sebagai fund publik; pengungkapan keuangan terperinci tidak tersedia.
Investasi terkemuka
- Aave – salah satu posisi likuid paling menonjol DeFiance; Cheong telah membahas secara terbuka potensi fee-switch protokol ini dan dinamika governance-nya di berbagai kesempatan.
- Synthetix – dukungan awal untuk protokol likuiditas derivatif di Ethereum dan Optimism.
- dYdX – investasi di bursa perpetuals terdesentralisasi sebelum peluncuran token-nya.
- Lido Finance – posisi di protokol liquid staking dominan; Cheong telah menulis secara terbuka tentang ekonomi staking Ethereum.
- Sky Mavis / Axie Infinity – eksposur awal pada model play-to-earn sebelum puncaknya dan penurunan yang terjadi setelahnya.
- StarkWare – dilaporkan berpartisipasi dalam ekosistem Layer 2 ZK-rollup sebelum peluncuran token.
Informasi publik tentang cakupan portofolio lengkap sangat terbatas. DeFiance tidak memiliki halaman portofolio publik.
Tim
Arthur Cheong adalah pendiri dan managing partner. Sebelum DeFiance, ia bekerja di keuangan tradisional dan beralih ke kripto sekitar 2017–2018, menjadi peserta DeFi awal. Ia aktif di X (sebelumnya Twitter) dan menerbitkan thread riset tentang mekanisme protokol DeFi, token economics, dan positioning pasar. Tidak ada mitra bernama lain yang dikonfirmasi secara publik. Tim dilaporkan kecil – kurang dari sepuluh orang – sesuai dengan model fund token likuid yang membutuhkan infrastruktur deal-sourcing lebih sedikit dibanding ventura murni.
Aktivitas terkini
Pada Maret 2022, dompet pribadi Cheong dibobol dalam serangan spear-phishing yang ditargetkan, mengakibatkan kerugian sekitar $1,7 juta dalam NFT dan token. Cheong mengungkap insiden ini secara publik dan menerbitkan post-mortem yang banyak dikutip di Medium, yang menjadi dokumen referensi tentang risiko social engineering dalam kripto. Fund itu sendiri tidak terpengaruh secara material.
Pasar bearish 2022 dan kolapsnya Terra/LUNA berdampak luas pada fund DeFi. DeFiance dilaporkan melakukan restrukturisasi dalam periode ini, dengan sejumlah redemption investor. Memasuki 2023–2024, komentar publik Cheong beralih ke tesis pemulihan selektif – berfokus pada protokol dengan pendapatan nyata, inflasi token yang berkurang, dan adopsi DeFi institusional. Aktivitas fund pada 2024–2025 belum diungkap secara rinci, dan tidak ada pengumuman penggalangan dana besar baru yang dikonfirmasi secara publik hingga pertengahan 2025.
DeFiance tetap menjadi salah satu fund berorientasi DeFi yang paling aktif secara intelektual, dengan riset publik Cheong yang membangun reputasinya melampaui deal flow semata. Posisi jangka panjang perusahaan bergantung pada protokol DeFi yang menembus adopsi institusional – tren yang masih dalam tahap awal. Strategi liquid-first memberi fleksibilitas yang tidak dimiliki fund ventura murni, meski juga mengeksposnya lebih langsung pada siklus pasar. Investor yang memantau fund-fund native DeFi melihat DeFiance sebagai indikator sentimen untuk sektor ini.
