Celsius Network adalah platform pinjaman dan imbal hasil kripto yang didirikan pada 2017 dan terdaftar di Inggris. Perusahaan ini menjalankan model yang memungkinkan pengguna ritel menyetor aset kripto untuk mendapatkan bunga, sementara Celsius meminjamkan aset tersebut kepada peminjam institusional dan menanamkan modal ke protokol decentralised finance. Pada puncaknya di 2021, Celsius melaporkan lebih dari $25 miliar aset yang dikelola dan mengklaim lebih dari 1,7 juta pengguna aktif di seluruh dunia. Pertumbuhannya yang cepat menjadikannya salah satu platform pinjaman terpusat paling menonjol di industri kripto.
Perusahaan ini menghimpun modal ekuitas yang signifikan dalam beberapa putaran pendanaan, termasuk Series B dan putaran berikutnya yang menilai perusahaan di atas $3 miliar. Para investornya mencakup WestCap Group dan CDPQ (dana pensiun Quebec), di antara yang lainnya. Celsius memposisikan diri sebagai alternatif perbankan tradisional yang teregulasi dan terpercaya bagi pemegang kripto – klaim yang runtuh secara dramatis pada 2022.
Sebagai pelaku korporasi, Celsius juga melakukan investasi strategis langsung dan akuisisi di sektor infrastruktur kripto. Akuisisi paling menonjolnya adalah GK8, perusahaan teknologi kustodian aset digital asal Israel, yang dibeli pada akhir 2021 seharga sekitar $115 juta. GK8 menyediakan infrastruktur cold wallet dan kustodian tingkat institusional, dan kesepakatan ini menandakan niat Celsius untuk berkembang melampaui pinjaman menuju layanan keuangan yang lebih luas bagi institusi. Akuisisi tersebut kemudian dibatalkan dalam proses kebangkrutan, dengan GK8 dijual dengan kerugian besar.
Investasi terkemuka
- GK8 – perusahaan teknologi kustodian asal Israel, diakuisisi 2021 seharga ~$115 juta; dijual saat kebangkrutan dengan harga jauh di bawah harga beli
- Posisi strategis di protokol DeFi – Celsius menyebarkan dana pengguna ke Compound, Aave, dan protokol lainnya; ini merupakan posisi operasional, bukan investasi ekuitas yang diungkapkan secara resmi
- StakeHound – Celsius memiliki hubungan signifikan dengan StakeHound untuk liquid staking; sengketa atas private key ETH yang hilang menghasilkan klaim $35 juta dalam proses insolvensi
Informasi publik mengenai perusahaan portofolio lain yang tercatat di bawah Celsius Network sebagai investor ekuitas langsung sangat terbatas. Perusahaan tidak menerbitkan portofolio ventura formal dan aktivitas investasinya kerap bercampur dengan manajemen kas, bukan alur kesepakatan VC konvensional.
Tim
Alex Mashinsky mendirikan Celsius bersama rekan-rekannya dan menjabat sebagai CEO. Sebelumnya ia mendirikan Arbinet dan Transit Wireless, serta memiliki paten terkait teknologi VoIP. Mashinsky menjadi wajah publik Celsius, sering tampil di media sosial dan wawancara media untuk mempromosikan platform ini. Pada Juli 2023, ia ditangkap dan didakwa oleh Departemen Kehakiman AS atas penipuan sekuritas, penipuan komoditas, dan penipuan kawat. Ia menolak semua dakwaan; proses persidangan masih berlangsung hingga awal 2026.
Daniel Leon menjabat sebagai co-founder dan Chief Operating Officer. Nuke Goldstein adalah co-founder dan Chief Technology Officer. Keduanya meninggalkan perusahaan sebelum atau selama proses kebangkrutan. Persidangan Mashinsky yang dijadwalkan pada 2025 menarik perhatian luas mengingat besarnya kerugian yang dialami pelanggan.
Aktivitas terkini
Celsius mengajukan perlindungan kebangkrutan Chapter 11 pada 13 Juli 2022, beberapa minggu setelah membekukan semua penarikan pelanggan pada 12 Juni. Pembekuan tersebut menjebak sekitar $4,7 miliar dana pengguna. Proses restrukturisasi di bawah pengawasan pengadilan kebangkrutan berlangsung lebih dari dua tahun. Pada awal 2024, rencana reorganisasi disetujui yang mengembalikan sebagian aset kepada kreditur dalam bentuk tunai dan token baru yang diterbitkan oleh entitas penerus, Ionic Digital.
Keruntuhan Celsius menjadi salah satu kegagalan paling menentukan dalam krisis kredit kripto 2022, bersama Three Arrows Capital dan FTX. Investigasi oleh SEC dan CFTC menemukan bahwa Celsius telah menyesatkan pelanggan mengenai keamanan dana mereka dan sifat model bisnisnya. Tingkat imbal hasil platform, yang pada suatu waktu melebihi 17% APY untuk stablecoin, tidak berkelanjutan mengingat kondisi pasar yang ada.
Celsius Network tidak lagi beroperasi sebagai entitas bisnis aktif. Warisannya terutama berfungsi sebagai referensi peringatan atas risiko platform pinjaman kripto terpusat, kurangnya transparansi kustodian, dan kesenjangan antara klaim pemasaran dengan kesehatan neraca keuangan yang sesungguhnya. Setiap analisis terhadap portofolio investasinya harus dibaca dalam konteks tersebut.