Blockchain Coinvestors adalah platform investasi ventura berbasis di Amerika Serikat yang berfokus eksklusif pada sektor blockchain. Firma ini beroperasi terutama sebagai fund-of-funds, mengalokasikan modal ke dana ventura blockchain spesialis sekaligus melakukan investasi langsung terseleksi di perusahaan blockchain tahap awal. Didirikan bersama oleh Matthew C. Le Merle dan Alison Davis, keduanya memiliki latar belakang di strategi korporat, ventura kapital Silicon Valley, dan pasar aset digital.
Tesis utama firma ini adalah bahwa industri blockchain masih berada di fase awal, dan eksposur melalui struktur fund-of-funds yang terdiversifikasi mengurangi risiko biner yang melekat pada taruhan kripto aset tunggal. Blockchain Coinvestors memposisikan diri sebagai kendaraan akses bagi investor institusional dan terakreditasi yang ingin eksposur terkelola ke ekosistem ventura blockchain tanpa harus menjalankan pencarian kesepakatan sendiri. Firma ini telah menerbitkan beberapa laporan dan buku – Le Merle ikut menulis Blockchain Competitive Advantage – yang memberi tim profil publik berorientasi riset, hal yang tidak biasa di antara dana seukuran ini.
Investasi notable
- Coinbase – eksposur tidak langsung melalui kepemilikan dana portofolio selama fase pertumbuhan pra-IPO Coinbase.
- Kraken – dipegang melalui posisi dana dasar di dana infrastruktur kripto tahap awal.
- Circle – penerbit stablecoin, diakses melalui posisi fund-of-funds di kendaraan blockchain berbasis fintech.
- Ripple / perusahaan ekosistem XRP – segmen pembayaran lintas batas terwakili di beberapa dana dasar.
Informasi publik tentang portofolio langsung firma ini terbatas. Struktur fund-of-funds berarti sebagian besar eksposur dasar dilaporkan di tingkat sub-dana, bukan diungkapkan secara publik. Dengan jumlah portofolio langsung yang terlacak sekitar lima perusahaan, Blockchain Coinvestors bukan deployer langsung bervolume tinggi.
Tim
Matthew C. Le Merle adalah managing partner. Sebelumnya ia menjabat sebagai partner di A.T. Kearney dan memegang peran advisory di beberapa perusahaan teknologi Silicon Valley. Ia telah menjadi suara publik aktif soal adopsi blockchain setidaknya sejak 2014 dan berbicara di berbagai konferensi industri besar. Alison Davis adalah co-founder dan managing partner, dengan pengalaman tingkat dewan sebelumnya di perusahaan-perusahaan termasuk Unison, Thales, dan Xero. Informasi publik tentang anggota tim investasi lainnya terbatas.
Aktivitas terkini
Pada 2021 firma ini mengajukan Special Purpose Acquisition Company, Blockchain Coinvestors Acquisition Corp (BCSA), yang menargetkan merger dengan perusahaan operasional sektor blockchain. SPAC tersebut tidak menyelesaikan kesepakatan dalam tenggat waktunya dan dibubarkan – hasil yang umum dari gelombang SPAC 2021–2022. Sejak saat itu, pengumuman publik dari firma ini terbatas, dan tidak ada transaksi penerus yang dikonfirmasi. Firma terus menghimpun dan mengelola seri dana tahunannya, meski angka AUM spesifik dan ukuran penutupan Fund IV/V tidak diungkapkan secara publik.
Blockchain Coinvestors menempati posisi niche di pasar: fund-of-funds terstruktur dan berbasis riset yang ditujukan bagi investor yang ingin eksposur ventura blockchain luas tanpa risiko konsentrasi manajer tunggal. Kegagalan SPAC menjadi catatan negatif dalam eksekusi, namun strategi fund-of-funds dasar terus berjalan. Dengan ROI ritel yang dilaporkan sekitar 7% dan portofolio langsung yang kecil, imbal hasil terlihat moderat dibanding tolok ukur ventura kripto kuartil teratas dari tahun vintage yang sama. Investor yang mengevaluasi firma ini sebaiknya meminta data kinerja tingkat dana yang telah diaudit secara langsung, karena pengungkapan publik sangat terbatas. Informasi lebih lanjut tersedia melalui situs resmi firma dan profil Crunchbase mereka.
