Lightspeed Venture Partners es una de las firmas de capital riesgo multietapa más grandes del mundo, fundada en 2000 y con sede en Menlo Park, California. La firma gestiona aproximadamente $25 mil millones en activos distribuidos en fondos de venture, crecimiento y fondos selectos, con oficinas en Estados Unidos, Israel, India y Europa. Lightspeed apoya empresas desde la fase semilla hasta el crecimiento tardío, y participa activamente en cripto y Web3 desde al menos 2021.
La estrategia cripto de la firma forma parte de su mandato tecnológico más amplio. Lightspeed apunta a infraestructura, aplicaciones de consumo y protocolos DeFi, y habitualmente realiza inversiones en etapas tempranas con seguimiento en rondas posteriores. Con 19 inversiones conocidas en cripto y blockchain, el portafolio abarca redes de capa 1, mercados de NFT, préstamos DeFi y videojuegos. El ROI minorista reportado públicamente de 1,4x refleja un historial mixto en una clase de activos donde Lightspeed absorbió al menos una pérdida de alto perfil.
Inversiones destacadas
- FTX – Lightspeed participó en la Serie B de FTX y rondas posteriores antes de que el exchange colapsara en noviembre de 2022. Según los informes, la firma devolvió las ganancias que había distribuido a los LP antes del colapso, una medida poco habitual que atrajo atención pública. Esta sigue siendo la caída más prominente en el portafolio cripto de Lightspeed.
- Yuga Labs – la empresa detrás de Bored Ape Yacht Club y el metaverso Otherside, respaldada en su ronda semilla de $450 millones en 2022.
- Near Protocol – una plataforma de contratos inteligentes de capa 1 centrada en la experiencia del desarrollador y el sharding.
- Magic Eden – un mercado de NFT líder construido originalmente sobre Solana, que luego se expandió a Bitcoin y Ethereum.
- Sorare – una plataforma de fantasy sports basada en NFT con sede en París, respaldada en múltiples rondas.
- Goldfinch – un protocolo de crédito descentralizado enfocado en préstamos del mundo real a prestatarios en mercados emergentes.
- Aptos – una blockchain de capa 1 desarrollada por exingenieros de Meta con el lenguaje de programación Move.
- LayerZero – un protocolo de mensajería entre cadenas que se convirtió en una de las capas de interoperabilidad más usadas en DeFi.
Equipo
Lightspeed fue cofundada en 2000 por Ravi Mhatre, Barry Eggers, Peter Nieh y Christopher Schaepe, todos con trayectoria en venture capital institucional. Desde entonces la firma amplió considerablemente su sociedad. Jeremy Liew, conocido como el primer inversor institucional en Snapchat, participó en varias apuestas cripto orientadas al consumidor. Gaurav Gupta lidera las inversiones en infraestructura, mientras que Nicole Quinn y Mercedes Bent cubren consumo y fintech. El flujo de operaciones cripto se distribuye entre los socios en lugar de concentrarse en un equipo dedicado a Web3, lo que es coherente con el enfoque generalista y multisectorial de Lightspeed. Las biografías detalladas de los socios están disponibles en lsvp.com.
Actividad reciente
En 2022, Lightspeed cerró su mayor captación de fondos hasta la fecha – aproximadamente $7,1 mil millones distribuidos en tres vehículos (Lightspeed Venture Partners XIV, Lightspeed Select IV y Lightspeed Opportunity III). Esto proporcionó a la firma una reserva considerable de capital antes de la caída del mercado cripto. A lo largo de 2023 y hasta 2024, Lightspeed orientó su atención hacia infraestructura y aplicaciones cripto adyacentes a la inteligencia artificial, en lugar de proyectos de NFT para consumidores, lo que refleja la rotación general del mercado. La firma también inició una reorganización estructural de sus oficinas globales: el equipo de India avanzó hacia una mayor independencia, un patrón que se observa en otras grandes plataformas de capital riesgo con presencia en múltiples geografías.
La exposición cripto de Lightspeed es significativa, aunque no es su foco principal. La pérdida por FTX fue un revés reputacional y financiero, si bien la escala de la firma hizo que la pérdida no fuera existencial. De cara al futuro, Lightspeed está bien posicionada para respaldar el próximo ciclo de convergencia entre infraestructura e inteligencia artificial aplicada a cripto, en particular gracias a sus sólidas relaciones con el talento de ingeniería de Silicon Valley. Los inversores que siguen la actividad Web3 de la firma pueden consultar los anuncios de operaciones en Crunchbase y en el sitio oficial de Lightspeed. Una visión general de la situación de FTX está documentada en la cobertura de The Wall Street Journal.
