Fidelity Investments es una de las firmas de servicios financieros privadas más antiguas y grandes del mundo, fundada en 1946 por Edward C. Johnson II en Boston, Massachusetts. La firma gestiona aproximadamente $4,9 billones en activos en fondos mutuos, corretaje, cuentas de jubilación y servicios institucionales. A diferencia de los fondos de capital de riesgo puros, Fidelity entra en cripto y blockchain mediante una combinación de inversiones corporativas estratégicas, su subsidiaria dedicada a activos digitales y productos ETF. Su actividad de capital de riesgo en cripto refleja un compromiso institucional de largo plazo con la clase de activos que comenzó mucho antes de que la mayoría de sus pares en Wall Street la reconocieran como legítima.
Fidelity lanzó Fidelity Digital Assets en 2018 como subsidiaria independiente para custodia institucional de cripto y ejecución de operaciones. El movimiento fue significativo: en ese momento, la mayoría de los grandes gestores de activos trataban a Bitcoin como una curiosidad especulativa. Fidelity, en cambio, construyó infraestructura regulada para clientes institucionales. Según se informó, la firma comenzó a experimentar con minería de Bitcoin ya en 2014 a través de su Fidelity Center for Applied Technology (FCAT), convirtiéndola en una de las primeras grandes instituciones financieras en participar directamente con redes de prueba de trabajo. En enero de 2024, Fidelity lanzó el Fidelity Wise Origin Bitcoin ETF (FBTC), que acumuló rápidamente decenas de miles de millones en AUM y se convirtió en uno de los productos ETF de Bitcoin al contado con mejor desempeño tras la aprobación de la SEC. Fidelity continuó con un ETF de Ethereum al contado (FETH) a mediados de 2024.
Las inversiones de Fidelity al estilo capital de riesgo en infraestructura blockchain están menos documentadas públicamente que su actividad en ETF. Se sabe que la firma participó en rondas de financiación de varias empresas nativas de cripto, en línea con su estrategia más amplia de construir participaciones en infraestructura que respalde su negocio de custodia y trading.
Inversiones destacadas
- Fireblocks – Fidelity participó en la ronda Serie D de $400 millones de Fireblocks en 2021, respaldando la plataforma de infraestructura de activos digitales que utilizan cientos de instituciones financieras para custodia y transferencias seguras.
- Coinbase – Fidelity mantuvo una relación estratégica temprana con Coinbase y figuró entre los inversores institucionales previos a la cotización directa de Coinbase en Nasdaq en abril de 2021.
- Ecosistema de ETF de Bitcoin – A través de FBTC, Fidelity compite directamente con el iShares Bitcoin Trust de BlackRock; ambos productos generaron conjuntamente la mayor parte de las entradas de capital en ETF de Bitcoin al contado en 2024.
- Empresas de infraestructura blockchain – El Fidelity Center for Applied Technology ha financiado e incubado una serie de proyectos en etapa inicial en tecnología de custodia, rieles de liquidación e infraestructura de tokenización. Los nombres específicos de los acuerdos de este flujo no se divulgan de manera consistente al público.
La información pública sobre la lista completa de las 20 empresas en cartera de Fidelity en la categoría de capital de riesgo es limitada. La firma no opera un fondo de capital de riesgo con página de cartera divulgada públicamente, a diferencia de los VC cripto especializados como a16z o Paradigm.
Equipo
- Abigail Johnson – CEO y presidenta de Fidelity Investments desde 2014, nieta del fundador Edward C. Johnson II. Ha sido la principal defensora interna de la estrategia cripto de Fidelity, respaldando públicamente a Bitcoin en conferencias del sector desde 2017.
- Tom Jessop – ex presidente de Fidelity Digital Assets, quien ayudó a construir la plataforma institucional de custodia y trading de cripto durante sus primeros años. Dejó la empresa en 2022.
- Christine Sandler – directora de ventas y marketing en Fidelity Digital Assets, una de las figuras senior que impulsó la adopción por parte de clientes institucionales.
Actividad reciente
- FBTC se lanzó el 11 de enero de 2024, junto con otros nueve ETF de Bitcoin al contado aprobados por la SEC. En pocas semanas, FBTC se ubicó entre los dos primeros por entradas de capital, junto al IBIT de BlackRock.
- FETH (ETF de Ethereum al contado) se lanzó en julio de 2024, brindando a Fidelity exposición directa al precio de Ethereum sin complejidad de custodia para clientes minoristas e institucionales.
- Fidelity ha explorado la tokenización de fondos del mercado monetario y otros activos tradicionales en blockchains públicas, en línea con los movimientos más amplios del sector protagonizados por BlackRock y Franklin Templeton.
- La firma amplió su oferta cripto a clientes de corretaje minorista, permitiendo el trading directo de Bitcoin y Ethereum dentro de las cuentas estándar de Fidelity.
Fidelity ocupa una posición singular en la inversión cripto: combina el alcance de distribución de un gestor de activos de $4,9 billones con infraestructura genuina construida durante una década. Sus productos ETF le dieron un posicionamiento dominante como pionera en el mercado regulado de Bitcoin al contado. En el ámbito del capital de riesgo, Fidelity actúa con más discreción que los fondos cripto es