Celsius Network fue una plataforma de préstamos y rendimientos cripto fundada en 2017 e incorporada en el Reino Unido. La empresa operaba un modelo que permitía a usuarios minoristas depositar criptomonedas y ganar intereses, mientras Celsius prestaba esos activos a prestatarios institucionales e invertía capital en protocolos de finanzas descentralizadas. En su punto máximo en 2021, Celsius reportó más de $25 mil millones en activos bajo gestión y afirmó tener más de 1,7 millones de usuarios activos en todo el mundo. Su rápido crecimiento la convirtió en una de las plataformas de préstamos centralizados más destacadas del sector cripto.
La empresa captó capital significativo en varias rondas, incluyendo una Serie B y una ronda posterior que la valoró en más de $3 mil millones. Entre sus inversores figuraban WestCap Group y CDPQ (el fondo de pensiones de Quebec), entre otros. Celsius se posicionó como una alternativa regulada y confiable a la banca tradicional para los titulares de criptomonedas, una afirmación que se derrumbó de forma catastrófica en 2022.
Como actor corporativo, Celsius también realizó inversiones estratégicas directas y adquisiciones en el espacio de infraestructura cripto. Su adquisición más notable fue GK8, una empresa israelí de tecnología de custodia de activos digitales, comprada a finales de 2021 por aproximadamente $115 millones. GK8 proporcionaba infraestructura institucional de cartera en frío y custodia, y la operación señalaba la intención de Celsius de expandirse más allá de los préstamos hacia servicios financieros más amplios para instituciones. La adquisición se deshizo durante el proceso de quiebra, y GK8 se vendió con grandes pérdidas.
Inversiones destacadas
- GK8 – empresa israelí de tecnología de custodia, adquirida en 2021 por ~$115M; vendida durante la quiebra a una fracción del precio de compra
- Posiciones estratégicas en protocolos DeFi – Celsius desplegó fondos de usuarios en Compound, Aave y otros protocolos; estas eran posiciones operativas, no inversiones de capital divulgadas públicamente
- StakeHound – Celsius mantuvo una relación significativa con StakeHound para liquid staking; una disputa sobre claves privadas de ETH perdidas derivó en una reclamación de $35M durante el proceso de insolvencia
La información pública sobre las empresas restantes del portafolio registradas bajo Celsius Network como inversor directo de capital es limitada. La empresa no publicó un portafolio formal de capital de riesgo y sus actividades de inversión solían estar entrelazadas con la gestión de tesorería en lugar del flujo de operaciones de VC tradicional.
Equipo
Alex Mashinsky cofundó Celsius y ejerció como CEO. Previamente fundó Arbinet y Transit Wireless, y posee patentes relacionadas con tecnología VoIP. Mashinsky fue la cara pública de Celsius, con apariciones frecuentes en redes sociales y entrevistas en medios para promover la plataforma. En julio de 2023, fue arrestado y acusado por el Departamento de Justicia de EE. UU. de fraude con valores, fraude en materias primas y fraude electrónico. Declaró no culpable; el proceso seguía en curso a principios de 2026.
Daniel Leon ejerció como cofundador y Director de Operaciones. Nuke Goldstein fue cofundador y Director de Tecnología. Ambos abandonaron la empresa antes o durante el proceso de quiebra. El juicio de Mashinsky, previsto para 2025, atrajo gran atención dada la magnitud de las pérdidas de los clientes.
Actividad reciente
Celsius presentó una solicitud de protección por quiebra bajo el Capítulo 11 el 13 de julio de 2022, semanas después de congelar todos los retiros de clientes el 12 de junio. El congelamiento atrapó aproximadamente $4,7 mil millones en fondos de usuarios. A continuación se inició un proceso de reestructuración supervisado por el tribunal de quiebras, que se prolongó más de dos años. A principios de 2024, se aprobó un plan de reorganización que devolvió una parte de los activos a los acreedores en efectivo y mediante un nuevo token emitido por una entidad sucesora, Ionic Digital.
El colapso de Celsius se convirtió en uno de los fracasos más representativos de la crisis crediticia cripto de 2022, junto a Three Arrows Capital y FTX. Las investigaciones de la SEC y la CFTC concluyeron que Celsius había engañado a los clientes sobre la seguridad de sus fondos y la naturaleza de su modelo de negocio. Las tasas de rendimiento de la plataforma, que en algunos momentos superaban el 17% APY en stablecoins, eran insostenibles dadas las condiciones del mercado.
Celsius Network ya no opera como empresa en funcionamiento. Su legado es principalmente una referencia de advertencia sobre el riesgo de los préstamos cripto centralizados, la falta de transparencia en la custodia y la brecha entre las afirmaciones de marketing y la salud real del balance. Cualquier análisis de su portafolio de inversiones debe leerse en ese contexto.