El Comité del Parlamento Europeo aprueba el proyecto del euro digital con objetivo de lanzamiento en 2029

Qué ocurrió

El 23 de junio de 2026, el Comité de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo votó 43 a favor, 14 en contra y 1 abstención para aprobar el paquete regulatorio del euro digital. El comité aprobó tres medidas vinculadas: el reglamento del euro digital (43/14/1), las normas para proveedores de servicios de pago ajenos al euro (43/9/6) y un marco de curso legal (46/4/8). El eurodiputado Jonás Fernández lideró el trabajo legislativo, según informó la cuenta de prensa del comité EP_Economics.

CoinDesk informó que "los legisladores de la UE respaldaron un marco legal para lanzar una moneda digital respaldada por el Estado en 2029, con el fin de que el continente deje de depender por completo de las gigantes estadounidenses de tarjetas de crédito y stablecoins." Cointelegraph confirmó que el proyecto cubre casos de uso tanto en línea como fuera de línea, con salvaguardas de privacidad integradas, límites de tenencia por cartera y una prohibición expresa del pago de intereses sobre los saldos en euro digital.

El informe de ForkLog (citando el tuit oficial del Comité ECON) confirmó los recuentos de votos y definió el euro digital como "una forma electrónica de dinero emitida por el BCE." Es la primera vez que los tres pilares del paquete legislativo superan un comité importante en una sola sesión.

Por qué importa

El objetivo práctico de esta legislación es reducir la dependencia de Europa de Visa, Mastercard y las stablecoins denominadas en dólares para los pagos cotidianos. CNBC Indonesia lo tituló sin rodeos: "Lawan Dominasi Visa-Mastercard" – combatir la dominancia de Visa-Mastercard. Para los mercados cripto, los efectos son más específicos.

Los emisores de stablecoins enfrentan competencia directa. Un euro digital respaldado por el Estado con capacidad sin conexión y protecciones de privacidad cubre la mayoría de los casos de uso minorista que actualmente impulsan la adopción de USDT y USDC en Europa. Bajo MiCA – en vigor desde finales de 2024 – Tether enfrentó presión para cumplir o arriesgarse a ser retirado de los mercados de la UE. Binance Europe retiró USDT para usuarios de la UE a principios de 2025 bajo esa presión. Un euro digital plenamente operativo agudiza esa presión: los reguladores contarán con una alternativa nativa para argumentar que las stablecoins no autorizadas no ofrecen ninguna función única que el euro digital no pueda cubrir.

Los procesadores de pago y neobancos cripto deben replantear sus infraestructuras. Cualquier exchange o cartera que opere en la UE y actualmente enrute fiat a través de redes de liquidación de Visa/Mastercard tendrá que integrar eventualmente los canales del euro digital. No es opcional en un mercado donde el curso legal está en juego. El tercer pilar de la votación del ECON – el reglamento de curso legal (46/4/8) – concierne directamente a las obligaciones de aceptación por parte de los comercios.

Los desarrolladores de DeFi y pagos cripto se enfrentan a una bifurcación. Una CBDC con potencial de programabilidad, si el BCE la incorpora, podría usarse para ejecutar transacciones condicionales, fechas de vencimiento o restricciones de gasto a nivel de protocolo. El proyecto actual no exige programabilidad, pero la arquitectura deja la puerta abierta. Esto supone una diferencia estructural respecto a instrumentos al portador como el efectivo físico o las criptomonedas en autocustodia.

Qué cambia antes de 2029

La votación del Comité ECON lleva el paquete a una votación plenaria del Parlamento Europeo, prevista para la segunda mitad de 2026. Si el pleno lo aprueba, comienzan las negociaciones de trílogo con el Consejo Europeo. Un calendario realista:

• Finales de 2026: Votación plenaria del Parlamento. Si se aprueba, comienza el trílogo.
• 2027: Conclusión del trílogo y adopción por el Consejo. El BCE inicia la fase de preparación técnica bajo el nuevo mandato legal.
• 2028: Programas piloto con bancos seleccionados y proveedores de servicios de pago.
• 2029: Fecha objetivo de emisión, sujeta a la decisión formal del Consejo de Gobierno del BCE sobre si proceder al lanzamiento.

Cointelegraph señaló las restricciones de diseño incorporadas en el proyecto actual: sin intereses sobre los saldos (para evitar la desintermediación bancaria), límites de tenencia por cartera (el techo exacto sigue en debate, aunque propuestas anteriores citaban 3.000 euros) y funcionalidad sin conexión para transacciones privadas sin necesidad de conectividad de red.

Para los proveedores de servicios de pago, el reglamento para PSP ajenos al euro, aprobado junto al proyecto del euro digital, significa que las fintech del Reino Unido, EE. UU. y fuera de la UE que atienden a clientes de la eurozona enfrentarán nuevos requisitos de cumplimiento vinculados al período de despliegue del euro digital.

Qué sigue siendo incierto

La votación del ECON es relevante, pero no definitiva. Persisten varios riesgos activos.

El BCE no se ha comprometido con la emisión. El marco legislativo crea las condiciones legales para un euro digital. El Consejo de Gobierno del BCE conserva el derecho de decidir, por separado, si realmente lo lanza. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha enmarcado repetidamente la emisión como una decisión política que requiere preparación política y jurídica – no una garantía técnica. La fase de preparación podría prolongarse, o el Consejo podría votar en contra de la emisión incluso después de que se apruebe el marco legal.

Los límites de tenencia aún no están fijados en la ley. El techo específico sobre las tenencias de euro digital por cartera se decidirá mediante actos delegados, lo que significa que el BCE y la Comisión Europea negociarán el número tras la aprobación de la legislación principal. Esta es una variable abierta fundamental para los usuarios minoristas y las instituciones financieras que planifican modelos de liquidez.

Las disposiciones de privacidad siguen siendo controvertidas. Grupos de libertades civiles y varios eurodiputados han argumentado que las salvaguardas de privacidad fuera de línea actuales no son suficientes. Una transacción por debajo de cierto umbral puede ser anónima fuera de línea, pero las transacciones en línea serán rastreables por el intermediario (el banco del usuario o el proveedor de servicios de pago), no directamente por el BCE. Esta distinción importa para los usuarios cripto acostumbrados a la liquidación seudónima en cadena.

Los desafíos judiciales son plausibles. Si las normas de curso legal obligan a los comercios a aceptar el euro digital, algunas asociaciones empresariales han señalado que podrían emprender acciones legales. La interacción entre la aceptación obligatoria del euro digital y la jurisprudencia existente de la UE sobre obligaciones de pago no está completamente probada.

Nuestra lectura

Esta votación marca una dirección, no una decisión definitiva. El euro digital llegará de alguna forma antes de que termine esta década – la voluntad política está claramente presente tras años de estancamiento. Lo que los traders y desarrolladores pueden hacer ahora:

• Vigilar la exposición a stablecoins en exchanges de la UE. La misma lógica regulatoria que llevó a Binance Europe a retirar USDT se aplica con más fuerza una vez que exista un euro digital nativo. Si se mantienen posiciones grandes en USDT o USDC en plataformas reguladas de la UE, conviene revisar si esas plataformas tienen planes de contingencia para un entorno de cumplimiento posterior al euro digital.
• Seguir la decisión sobre el límite de tenencia. El acto delegado que fije el techo de la cartera es el parámetro técnico más importante para los protocolos DeFi que podrían integrar el euro digital. Un límite de 3.000 euros restringe los casos de uso institucionales; un techo más alto cambia el panorama por completo.
• Monitorear las comunicaciones del Consejo de Gobierno del BCE desde finales de 2027. La decisión formal de emisión llega después de que se establezca el marco legal. Hay que seguir las actas de reuniones del BCE y las ruedas de prensa de Lagarde para captar señales sobre si el Consejo se inclina a favor o en contra de un lanzamiento en 2029.
• Para desarrolladores orientados a la UE: Conviene mapear qué partes de la infraestructura de pagos funcionan en redes de Visa/Mastercard frente a transferencias SEPA/instantáneas. El euro digital se integrará probablemente en la infraestructura SEPA, lo que sitúa mejor a las empresas nativas de SEPA que a las dependientes de redes de tarjetas para la transición.
• Jurisdicción a monitorear más allá de la UE: La consulta sobre la libra digital del Reino Unido está estrechamente ligada a lo que haga el BCE. Si el euro digital avanza hacia el lanzamiento, es previsible que el Banco de Inglaterra acelere su propio calendario.

El margen de 43–14 en el comité fue más amplio de lo que muchos esperaban, dado el cabildeo de las redes de pago tradicionales. Ese margen sugiere que la votación plenaria, cuando llegue, saldrá adelante. Tratamos 2029 como una fecha real, no como un marcador provisional.